Сергей Пляскота о дефиците нефтепродуктов в 2026: логистика, геополитика и новая реальность

Сергей Пляскота о дефиците нефтепродуктов в 2026: логистика, геополитика и новая реальность

В начале 2026 года игроки топливного рынка замерли в ожидании. ОПЕК+ продлил «заморозку» добычи, Россия утвердила правила игры с санкциями до середины года, а мировой переизбыток сырья продолжает давить на цены. Но для нас, операторов внутреннего рынка, важнее не абстрактные котировки Brent, а конкретный вопрос: какой продукт и в каком регионе будет в дефиците, а какой рискует застрять в трубах и резервуарах? Год 2026, по моим прогнозам, станет годом масштабного перетока — перераспределения потоков нефтепродуктов внутри страны с серьезными последствиями для всех. И здесь ключевую роль сыграет не только логистика, но и геополитика.

Драйверы перетока: скидка, логистика и «геополитический» баррель

Чтобы понять, куда пойдут потоки, нужно взглянуть на экономику НПЗ. Их главный ориентир сегодня — экспортная выручка в условиях скидки на Urals.

1. Дизельное топливо — король экспорта. На него сохраняется стабильно высокий внешний спрос. Даже со скидкой экспорт дизеля часто маржинальнее, чем его продажа внутри страны. Логистически выгоднее отгрузить танкер, чем гнать сотни цистерн в центральную Россию.
2. Бензин — история про регулирование и логистику. Его дефицит моментально бьет по социальной стабильности, поэтому приоритет — насыщение внутреннего рынка, но только после выполнения более выгодных экспортных контрактов на дизель.
3. Мазут — побочный поток. Его экспорт также выгоден, но логистически привязан к морским терминалам.

НО ГЛАВНЫЙ НОВЫЙ ФАКТОР — ГЕОПОЛИТИКА.

Сейчас всё чаще звучат прогнозы о возможном подписании мирных соглашений и частичном снятии санкций (оптимистический сценарий). Если события пойдут по этому пути, государство окажется перед жёсткой дилеммой. Нефтегазовые доходы бюджета в 2025 году упали на 25%. Простое повышение налогов не перекроет эту дыру.

Следовательно, в 2026 году мы можем столкнуться с агрессивной государственной политикой по наращиванию экспорта для компенсации бюджетного дефицита. Это не вопрос желания НПЗ, а вопрос фискальной необходимости. И это кардинально меняет прогноз.

Прогноз по продуктам с учетом геополитики: острый дефицит vs. управляемый избыток

Дизельное топливо: от логистического дефицита к системному.
При сценарии «открытия клапанов» и снятия логистических барьеров (возврат флота, доступ к портам) экспорт дизеля станет сверхприбыльным. Государство будет напрямую заинтересовано в максимальных экспортных поставках для пополнения бюджета.
Дефицит дизеля в глубине страны из логистического рискует превратиться в структурный и долгосрочный. Ресурс будет в приоритетном порядке уходить на экспорт. Цены внутри страны будут стремиться к экспортному паритету, делая дизель дорогим и дефицитным товаром, особенно в удаленных от портов регионах.

Бензин: тотальное регулирование под прессингом экспорта.

Чтобы избежать социального взрыва, государство будет вынуждено ужесточить регуляторную хватку. Мы увидим:

1. Жесткие квоты и запреты на экспорт бензина.
2. Возможное введение специальных налоговых режимов, чтобы сделать экспорт бензина невыгодным по сравнению с дизелем.
3. Прямое административное распределение ресурсов между регионами.
   Вывод: Рынок бензина станет полностью управляемым. Дефициты будут точечными и краткосрочными, но цена стабильности — потеря гибкости и рыночности для игроков. Независимые сети могут столкнуться с трудностями в получении объемов.

Мазут: избыток сменится дефицитом.
При возобновлении нормальной работы европейского направления, экспорт мазута также резко вырастет. Товар, который сегодня копится внутри страны, быстро уйдет по более выгодным каналам.
Вывод: Переизбыток мазута во внутренних регионах может смениться его дефицитом к отопительному сезону 2026-2027 гг. Промышленным потребителям стоит готовиться к резкому росту цен и конкуренции за ресурс с экспортерами.

Советы покупателям: стратегия на турбулентный 2026 год

1. Для дизеля — срочный переход на форвардные контракты. Фиксируйте объемы и цены на как можно более длительный срок. Надежда на спотовый рынок может привести к остановке бизнеса.
2. Для бензина — укрепление отношений с крупными поставщиками-производителями. В условиях ручного управления рынком ключевым станет доступ к ресурсу, а не самая низкая цена. Лояльность и долгосрочное партнерство будут цениться выше.
3. Для мазута — немедленный анализ зависимости. Если ваш бизнес критически зависит от мазута, проработайте альтернативы (газ, уголь) или также заключайте долгосрочные контракты с привязкой к формуле.
4. Инвестиции в логистическую гибкость. Собственный парк цистерн, резервуарные мощности, мультимодальные схемы (ж/д + авто) — это будет вашей главной страховкой.
5. Мониторинг политических, а не только экономических новостей. Решения о квотах и запретах будут приниматься в ответ на геополитические шаги. Это новое поле для анализа рисков.

Итог от Сергея Пляскоты:

«Геополитика добавляет в прогноз на 2026 год элемент высокой неопределенности. Если санкционные послабления начнутся, внутренний рынок столкнется не просто с перетоком, а с мощным оттоком ресурсов на экспорт под давлением бюджетного дефицита. Наша отрасль готовится к сценарию, где логистические стратегии должны быть подкреплены политическим анализом. Время точечных сделок ушло. Пришло время стратегических альянсов и глубокой аналитики. Те, кто этого не поймет, рискуют остаться без товара, несмотря на все падения цены на нефть на мировых биржах» - говорит Сергей Пляскота.